제2의 아이렌 테라울프
미국주식 비트코인 채굴업에서 친환경 수력 발전 기반으로 AI 클라우드로 변신한 **아이렌(IREN)**의 폭발적 성장 뒤를 쫓으며, ‘제2의 아이렌’으로 주목받는 종목들이 늘고 있습니다. 그중에서도 **테라울프(WULF)**는 채굴 효율성과 친환경 전력 전략을 앞세워 눈길을 끌고 있고, **사이퍼(CIFR)**와 코어위브(CRWV) 역시 AI 워크로드 시장 진출을 가속화하고 있습니다. 이 글에서는 주요 후보들을 비교 분석하여, 투자 전략을 고민하시는 분들께 도움이 될 수 있는 정보를 정리해드리겠습니다.
Table Of Content
미국주식 제2의 아이렌 종목 비교
아래 표는 아이리스 에너지, 테라울프, 사이퍼 마이닝, 코어위브의 주요 지표를 중심으로 정리한 비교입니다. 각 종목별 특징을 한눈에 파악하신 후, 이후 상세 설명에서 투자 전략과 리스크를 살펴보실 수 있습니다.
다음 표는 친환경 전력 기반 비트코인 채굴사들의 AI 인프라 전환 현황과 투자 매력도를 주요 지표로 요약한 것입니다.
미국주식 제2의 아이렌 종목 비교
이 표는 네 개 비트코인 채굴 및 AI 인프라 기업의 성장률, 주요 전략, 시장 포지션을 쉽게 비교하도록 돕습니다.
| 옵션 | YTD 주가 수익률 | 주요 테마 | 특징 요약 |
|---|---|---|---|
| 아이리스 에너지 (IREN) | 약 +600% | AI 클라우드 전환 | 수력 발전 기반, GPU 전환 가속 |
| 테라울프 (WULF) | 약 +123% | 친환경 채굴·AI | 탄소 배출 거의 없음, 수직통합 전략 |
| 사이퍼 마이닝 (CIFR) | N/A | GPU 호스팅 | 플루이드스택과 장기 호스팅 계약 |
| 코어위브 (CRWV) | N/A | AI 컴퓨팅 | 메타·엔비디아 파트너, GPU 클라우드 전문 |
위 표는 핵심 비교 지표 중심으로 정리된 것으로, 각 종목마다 전력 비용 구조, 계약 현황, 사업 다각화 전략 등은 아래에서 보충 설명합니다.
아이리스 에너지 전략 분석
핵심 요약
- 호주 수력 발전 활용 친환경 채굴
- GPU 기반 AI 인프라로 전환 중
- 2026년 ARR 5억 달러 목표
- 전환사채 8.75억 달러 발행
아이리스 에너지는 원래 청정 수력 발전 기반 비트코인 채굴 기업이었습니다. 그러나 채굴 수익성 저하와 AI 클라우드 수요 폭증을 배경으로, 기존 ASIC 장비를 엔비디아 블랙웰 GPU로 전환하여 AI 서비스 사업을 추진하고 있습니다. 최근 2만3천 개 GPU 확보를 발표하며, 그중 절반은 이미 계약되어 2025년 말까지 2.25억 달러의 ARR을 창출할 계획입니다. 전환사채 발행으로 확보한 자금을 데이터센터 확장에 투입하며, 2026년 1분기까지 연간 실행 수익률 5억 달러 달성을 목표로 두고 있습니다. 다만 전환사채로 인한 희석 우려와 높은 CAPEX 집행 리스크에는 유의하실 필요가 있습니다.
테라울프 전략 분석
핵심 요약
- 탄소 배출 거의 없는 전력 비용
- 업계 최고 효율 채굴 설비
- 수직통합·확장 가능한 사이트
- 비트코인 반감기 대응력
테라울프는 저렴한 친환경 전력과 업계 최고 수준의 채굴 효율을 내세우며, 비트코인 반감기 이후에도 강력한 재무 성과를 예상받고 있습니다. 로젠블랫이 목표주가 4.20달러, 매수 등급을 제시했으며, 부채 부담 완화 과정과 주식 유동성 증가가 주가 가속화를 견인할 것으로 전망됩니다. 특히 반감기 이후 잉여현금흐름 창출 능력이 경쟁사 대비 차별화 요소로 부각되고 있습니다.
사이퍼 마이닝 전략 분석
핵심 요약
- 저비용 GPU 호스팅 계약
- 플루이드스택과 170MW 장기 계약
- 구글 지분 투자·협력
- AI 워크로드 중심으로 사업 전환
사이퍼는 기존 채굴 인프라를 활용해 GPU 호스팅 시장에 진출하며, 플루이드스택과 10년간 170MW 용량을 호스팅하는 계약을 체결했습니다. 구글이 지분 투자와 GPU 호스팅 파트너로 참여하면서 AI 컴퓨팅 수요에 대응하고 있습니다. 채굴 사업의 불안정성으로부터 AI 인프라 임대업자로의 진화를 꾀하는 전략이 특징이며, 전력 인프라와 초기 설비 활용도를 높이는 점이 강점입니다.
코어위브 전략 분석
핵심 요약
- GPU 클라우드 전용 데이터센터
- 엔비디아·메타와 대규모 공급 계약
- 채굴업자 인수로 인프라 확보
- AI 컴퓨팅 서비스 전문화
코어위브는 파산한 채굴사 코어사이언티픽을 인수해 GPU 호스팅 인프라를 확보한 후, 엔비디아 H100·블랙웰 GPU 장착 데이터센터를 메타와의 대규모 계약으로 확장 중입니다. 채굴업 인프라를 AI 컴퓨팅에 전환해 비트코인 채굴 업체 중 가장 앞선 AI 클라우드 사업자로 자리매김하고 있습니다.
미국주식 제2의 아이렌 전략 대안
대안 1 – 비트코인 채굴주 분산 투자
채굴업 리스크를 완화하기 위해 여러 채굴사에 분산 투자하시는 방법입니다.
- 다양한 전력 비용 구조 활용
- 친환경 채굴사·AI 전환사 혼합
- 시가총액·유동성 고려
- 리스크 관리 및 수익 안정성 확보
이 전략은 특정 업체 리스크를 줄이면서, 친환경 전력 기반 채굴사와 AI 전환 기업을 조합하여 안정적이면서도 성장 잠재력을 누리실 수 있습니다. 채굴 난이도 변화와 전력비 변동에 대응하기 유리하며, 분산 비중을 통해 수익 변동성을 낮추는 효과가 있습니다.
대안 2 – AI 인프라 ETF 활용
AI 데이터센터·클라우드 인프라 중심 ETF에 분산 투자하시는 방법입니다.
- 글로벌 AI 인프라 기업 ETF 선택
- 채굴사 전환 흐름 포착
- 관리 수수료 저비용 ETF 우선
- 인프라 투자 리스크 분산
AI 인프라 ETF는 대형 클라우드 기업과 데이터센터 운영사를 포함하기 때문에, 개별 채굴주 변동성에 덜 민감하면서도 AI 컴퓨팅 시장 성장에 동참하실 수 있습니다. 다만 ETF 구조와 구성 종목 비중을 반드시 확인하시는 것이 좋습니다.
대안 3 – 비트코인 현물 ETF 직접 투자
GBTC, BITO 등 비트코인 현물·선물 ETF를 통해 시장 흐름에 접근하시는 방법입니다.
- 시장 가격 추종
- 액티브 매매 부담 경감
- 기관 자금 유입 관점
- 레버리지·토탈 리턴 상품 주의
채굴사 투자 대신 비트코인 ETF로 직접 자산을 보유하시면 채굴 업황과 무관하게 비트코인 가격 상승 수혜를 누리실 수 있습니다. 다만 레버리지 상품은 변동성이 크므로 장기 관점 보유 시 유의가 필요합니다.
대안 4 – 데이터센터 리츠(REIT) 투자
인프라 자산 성격이 강한 데이터센터 리츠에 투자하는 방법입니다.
- 안정적 임대 수익 모델
- 클라우드·AI 수요 기반
- 분기 배당 수익 확보
- 인플레이션 헤지 효과
데이터센터 리츠는 장비가 아닌 부동산 임대 수익을 주로 창출하기 때문에, 채굴·컴퓨팅 설비 리스크와 별개로 안정적 캐시플로우와 배당 수익을 제공합니다. 대형 클라우드 기업과 장기 계약된 리츠를 선정하시면 변동성을 줄이실 수 있습니다.
QnA
제2의 아이렌 종목은 어떤 기준으로 고르면 좋나요?
친환경 전력 사용 여부, AI 인프라 전환 속도, 재무 건전성, 계약 파트너와 시장 지위를 종합적으로 검토하시는 것이 좋습니다. 또한 부채 비율과 설비 투자 계획의 구체성을 확인하시길 권장드립니다.
테라울프와 아이렌 중 어느 종목이 더 유망한가요?
아이렌은 GPU 전환 가속과 ARR 목표가 뚜렷하지만, 전환사채 희석 리스크가 있습니다. 테라울프는 친환경 채굴 본업에 강점이 있으며, 반감기 이후 잉여현금흐름 창출 기대감이 높습니다. 투자 성향에 맞춰 선택하시면 됩니다.
장기 투자 관점에서 어떤 리스크를 고려해야 하나요?
채굴 난이도 상승, 전력비 변동, 반도체 공급망 이슈, 전환사채 희석, 고객사 계약 해지 가능성 등을 모니터링하시길 권장드립니다.
채굴업에서 AI 인프라로 전환하는 흐름은 친환경 전력 활용과 GPU 워크로드 수요가 맞물리며 빠르게 진전되고 있습니다. 네 개 종목을 비교해 보시고, 본인의 투자 성향과 리스크 허용 범위에 맞는 전략을 선택하실 수 있습니다. ETF나 데이터센터 리츠 같은 대안도 활용하시면서, 분산 투자로 불확실성을 최소화해 보시길 바랍니다. 이를 통해 미국주식 투자 포트폴리오를 한층 업그레이드하시길 바랍니다.
